Recursos captados en Bolsa crecen 7% en enero-marzo del 2024
Resumen:
Frente al mismo periodo del año anterior ...
Transcripción:
Frente al mismo periodo del año anterior
Recursos captados en Bolsa crecen 7% en enero-marzo del 2024
En lo referente al número de empresas listadas en el mercado, descendió 6.5% en el periodo, en comparación con el mismo trimestre del año pasado
Judith Santiago judith.santiago@eleconomista.mx 1 monto recaudado vía Ofertas Públicas Iniciales (OPI) en los mercados bursátiles creció 7.24% a nivel mundial, el cual ascendió a 23,700 millones de dólares durante el primer trimestre de este año, comparado con el mismo periodo del 2023, debido a mejores valuaciones de mercado, de acuerdo con el informe de tendencias de OPI del primer trimestre de 2024 de EY.
Aunque el monto obtenido por las empresas en su debut en las bolsas de valores del mundo aumentó en un dígito, el número de colocaciones reflejó una caída de 6.51% en el periodo comparado, con un total de 287 ofertas respecto a la 307 reportadas entre enero y marzo del año pasado.
"A medida que avanza 2024, los participantes en el mercado de OPI están entrando en territorio inexplorado. Los candidatos están influenciados por el reciente giro en la preferencia de los inversionistas hacia una rentabilidad comprobada en un panorama de tasas de interés todavía altas y lo hacen mientras enfrentan un clima geopolítico intensificado y las promesas en torno a la inteligencia artificial (IA)", dijo George Chan, líder de Global IPO en la firma de consultoría EY.
Para analistas de Renaissance Capital, una firma de asesoría de inversiones global de OPI, la actividad del mercado de Ofertas Públicas Iniciales ha tenido un comienzo relevante, luego de meses de débil actividad.
Ello, debido a que la cambiante perspectiva sobre los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos ha causado dudas, lo cual a su vez, ha llevado a un repunte en los rendimientos de los principales índices accionarios de Estados Unidos que ha animado a algunas empresas a salir al mercado, con debuts, principalmente de firmas de tecnología, como la plataforma de redes sociales Reddit y fabricante de chips Astera Labs.
En el primer trimestre del 2024, el S&P 500, que concentra a las 500 empresas estadounidenses públicas más grandes, logró su mejor ganancia trimestral desde 2019, al generar un rendimiento de 10.2 por ciento.
Las acciones representadas en el Dow Jones lograron un repunte de 5.6% en el periodo, su mejor desempeño desde el primer trimestre del 2021, cuando aumentó 7.4 por ciento. Y el índice Nasdaq, centrado en empresas tecnológicas, terminó con un retorno del 9.1 por ciento.
El especialista de EY destacó que la actividad de Ofertas Públicas Iniciales está respaldada por el capital privado. En el periodo, los fondos de capital privado celebraron 10 colocaciones, cinco de las cuales se encontraban entre las diez principales OPI mundiales. Entre ellas se incluyen empresas como la alemana Douglas AG y la estadounidense BrightSpring Health Services.
Indica que el tamaño medio de las operaciones de OPI respaldadas por capital privado superó a las del año anterior en un 26 por ciento.
"Con la inflación global que continúa cayendo y el giro de los bancos centrales hacia reducciones de las tasas de interés, el clima de salida de OPI para 2024 parece estar a punto de estabilizarse, con dos tercios de las empresas de capital privado prediciendo un aumento en la actividad de salida de OPI este año", dijo George Chan.
Un ingrediente adicional para ver mayores salidas a Bolsa en los siguientes trimestres, añadió el experto, son las empresas centradas en el negocio de la inteligencia artificial (IA).
La mayoría de estas empresas todavía está en la etapa inicial de rondas de levantamiento de capital, en su mayoría son de Estados Unidos y cubren sectores más allá de la tecnología porque abarcan ámbitos de la salud, ciencias biológicas, productos de consumo, por mencionar algunos.
Bolsas en México en standby Las bolsas de valores de México sumaron un trimestre sin OPIs. Desde el noviembre del 2017 este mercado ha mantenido prác ticamente nula actividad. Aunque llegaron nuevas empresas al mercado accionario local, lo hicieron a través de colocaciones directas, sin levantar capital.
Estos fueron los casos de Ollamani, que cotiza bajo la clave Águilas. La empresa celebró en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) su colocación accionaria luego de la escisión de negocios de fútbol, casinos y editorial de Grupo Televisa.
Globcash, una empresa del negocio prendario en México, colocó directamente sus acciones en la Bolsa Institucional de Valores (Biva) sin recabar capital.
El mercado de OPI de Brasil también estuvo seco durante el primer tercio del año.
Para George Chan hay "señales de optimismo" por un entorno con mejores valuaciones y menores tasas de interés, lo que podría indicar la posibilidad de poner fin a la racha de dos años de sequía hacia la segunda mitad de 2024.
En Estados Unidos, a pesar de ser un periodo de elecciones, los volúmenes de Ofertas Públicas Iniciales no se han desviado notablemente de los promedios históricos en los años electorales, resaltó el especialista de EY.
En los primeros tres meses de este 2024, se celebraron un total de 48 OPIs en Estados Unidos, tanto en la Bolsa tecnológica Nasdaq como en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), con un monto recabado de 8,400 millones de dólares, en conjunto.
"La mejora de los rendimientos y los rumores sobre la cartera de pedidos todavía indican un claro repunte de las OPI durante la primavera verano", proyectan analistas de Renaissance Capital.
Paul Condra, jefe de Industria e Investigación Tecnológica en PitchBook, coincidió al destacar que tras la escasa actividad de OPI que se ha producido en los últimos dos años puede haber una mayor salida de empresas a bolsa en los próximos meses.
Lo anterior porque "con múltiplos del mercado público en niveles saludables y la sequía de OPIs es probable que algunas empresas respaldadas por fondos de capital privado prueben las aguas públicas en este 2024".
Incluso, presenta una lista de 20 startups respaldadas por el capital privado con potencial de celebrar una Oferta Pública Inicial debido al fuerte crecimiento de ingresos, modelos de negocio duraderos, ofertas de productos y tecnología con posibilidades reales de crecimiento. Entre ellas están Databricks, Epic Games, Generate: Biomedicines, Rivus Pharma y Rubrik.
Mejor panorama Una eventual baja en las tasas de interés en el mundo apoyaría las colocaciones accionarias en el 2024 Número de Ofertas Públicas Iniciales (OPI's) y dinero recabado por región MILLONES DE DÓLARES Global América % DE VARIACIÓN Asia y el Pacífico % DE VARIACIÓN Europa, Oriente Medio y Africa % DE VARIACIÓN FUENTE: EY PRIMER TRIM. 2023 OPI's 307 43 14 181 59 83 27 RECABADO 22,100 3,000 14 13,100 59 6,000 27 PRIMER TRIM. 2024 OPI's 287 52 18 119 42 116 40 RECABADO 23,700 8,400 36 5,800 24 9,500 40 GRÁFICO EE
Con la inflación global que continúa cayendo y el giro de los bancos centra les hacia reducciones de las ta sas de interés, el clima de salida de OPI para 2024 parece estar a punto de estabilizarse, con dos tercios de las empresas de capital privado prediciendo un aumento en la actividad de salida de OPIe te año".
George Chan, LÍDER DE GLOBAL IPO DE EY.
Recursos captados en Bolsa crecen 7% en enero-marzo del 2024
En lo referente al número de empresas listadas en el mercado, descendió 6.5% en el periodo, en comparación con el mismo trimestre del año pasado
Judith Santiago judith.santiago@eleconomista.mx 1 monto recaudado vía Ofertas Públicas Iniciales (OPI) en los mercados bursátiles creció 7.24% a nivel mundial, el cual ascendió a 23,700 millones de dólares durante el primer trimestre de este año, comparado con el mismo periodo del 2023, debido a mejores valuaciones de mercado, de acuerdo con el informe de tendencias de OPI del primer trimestre de 2024 de EY.
Aunque el monto obtenido por las empresas en su debut en las bolsas de valores del mundo aumentó en un dígito, el número de colocaciones reflejó una caída de 6.51% en el periodo comparado, con un total de 287 ofertas respecto a la 307 reportadas entre enero y marzo del año pasado.
"A medida que avanza 2024, los participantes en el mercado de OPI están entrando en territorio inexplorado. Los candidatos están influenciados por el reciente giro en la preferencia de los inversionistas hacia una rentabilidad comprobada en un panorama de tasas de interés todavía altas y lo hacen mientras enfrentan un clima geopolítico intensificado y las promesas en torno a la inteligencia artificial (IA)", dijo George Chan, líder de Global IPO en la firma de consultoría EY.
Para analistas de Renaissance Capital, una firma de asesoría de inversiones global de OPI, la actividad del mercado de Ofertas Públicas Iniciales ha tenido un comienzo relevante, luego de meses de débil actividad.
Ello, debido a que la cambiante perspectiva sobre los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos ha causado dudas, lo cual a su vez, ha llevado a un repunte en los rendimientos de los principales índices accionarios de Estados Unidos que ha animado a algunas empresas a salir al mercado, con debuts, principalmente de firmas de tecnología, como la plataforma de redes sociales Reddit y fabricante de chips Astera Labs.
En el primer trimestre del 2024, el S&P 500, que concentra a las 500 empresas estadounidenses públicas más grandes, logró su mejor ganancia trimestral desde 2019, al generar un rendimiento de 10.2 por ciento.
Las acciones representadas en el Dow Jones lograron un repunte de 5.6% en el periodo, su mejor desempeño desde el primer trimestre del 2021, cuando aumentó 7.4 por ciento. Y el índice Nasdaq, centrado en empresas tecnológicas, terminó con un retorno del 9.1 por ciento.
El especialista de EY destacó que la actividad de Ofertas Públicas Iniciales está respaldada por el capital privado. En el periodo, los fondos de capital privado celebraron 10 colocaciones, cinco de las cuales se encontraban entre las diez principales OPI mundiales. Entre ellas se incluyen empresas como la alemana Douglas AG y la estadounidense BrightSpring Health Services.
Indica que el tamaño medio de las operaciones de OPI respaldadas por capital privado superó a las del año anterior en un 26 por ciento.
"Con la inflación global que continúa cayendo y el giro de los bancos centrales hacia reducciones de las tasas de interés, el clima de salida de OPI para 2024 parece estar a punto de estabilizarse, con dos tercios de las empresas de capital privado prediciendo un aumento en la actividad de salida de OPI este año", dijo George Chan.
Un ingrediente adicional para ver mayores salidas a Bolsa en los siguientes trimestres, añadió el experto, son las empresas centradas en el negocio de la inteligencia artificial (IA).
La mayoría de estas empresas todavía está en la etapa inicial de rondas de levantamiento de capital, en su mayoría son de Estados Unidos y cubren sectores más allá de la tecnología porque abarcan ámbitos de la salud, ciencias biológicas, productos de consumo, por mencionar algunos.
Bolsas en México en standby Las bolsas de valores de México sumaron un trimestre sin OPIs. Desde el noviembre del 2017 este mercado ha mantenido prác ticamente nula actividad. Aunque llegaron nuevas empresas al mercado accionario local, lo hicieron a través de colocaciones directas, sin levantar capital.
Estos fueron los casos de Ollamani, que cotiza bajo la clave Águilas. La empresa celebró en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) su colocación accionaria luego de la escisión de negocios de fútbol, casinos y editorial de Grupo Televisa.
Globcash, una empresa del negocio prendario en México, colocó directamente sus acciones en la Bolsa Institucional de Valores (Biva) sin recabar capital.
El mercado de OPI de Brasil también estuvo seco durante el primer tercio del año.
Para George Chan hay "señales de optimismo" por un entorno con mejores valuaciones y menores tasas de interés, lo que podría indicar la posibilidad de poner fin a la racha de dos años de sequía hacia la segunda mitad de 2024.
En Estados Unidos, a pesar de ser un periodo de elecciones, los volúmenes de Ofertas Públicas Iniciales no se han desviado notablemente de los promedios históricos en los años electorales, resaltó el especialista de EY.
En los primeros tres meses de este 2024, se celebraron un total de 48 OPIs en Estados Unidos, tanto en la Bolsa tecnológica Nasdaq como en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), con un monto recabado de 8,400 millones de dólares, en conjunto.
"La mejora de los rendimientos y los rumores sobre la cartera de pedidos todavía indican un claro repunte de las OPI durante la primavera verano", proyectan analistas de Renaissance Capital.
Paul Condra, jefe de Industria e Investigación Tecnológica en PitchBook, coincidió al destacar que tras la escasa actividad de OPI que se ha producido en los últimos dos años puede haber una mayor salida de empresas a bolsa en los próximos meses.
Lo anterior porque "con múltiplos del mercado público en niveles saludables y la sequía de OPIs es probable que algunas empresas respaldadas por fondos de capital privado prueben las aguas públicas en este 2024".
Incluso, presenta una lista de 20 startups respaldadas por el capital privado con potencial de celebrar una Oferta Pública Inicial debido al fuerte crecimiento de ingresos, modelos de negocio duraderos, ofertas de productos y tecnología con posibilidades reales de crecimiento. Entre ellas están Databricks, Epic Games, Generate: Biomedicines, Rivus Pharma y Rubrik.
Mejor panorama Una eventual baja en las tasas de interés en el mundo apoyaría las colocaciones accionarias en el 2024 Número de Ofertas Públicas Iniciales (OPI's) y dinero recabado por región MILLONES DE DÓLARES Global América % DE VARIACIÓN Asia y el Pacífico % DE VARIACIÓN Europa, Oriente Medio y Africa % DE VARIACIÓN FUENTE: EY PRIMER TRIM. 2023 OPI's 307 43 14 181 59 83 27 RECABADO 22,100 3,000 14 13,100 59 6,000 27 PRIMER TRIM. 2024 OPI's 287 52 18 119 42 116 40 RECABADO 23,700 8,400 36 5,800 24 9,500 40 GRÁFICO EE
Con la inflación global que continúa cayendo y el giro de los bancos centra les hacia reducciones de las ta sas de interés, el clima de salida de OPI para 2024 parece estar a punto de estabilizarse, con dos tercios de las empresas de capital privado prediciendo un aumento en la actividad de salida de OPIe te año".
George Chan, LÍDER DE GLOBAL IPO DE EY.